Bamboo Capital (BCG) âm nặng dòng tiền, vay dài hạn thêm gần 10.000 tỷ đồng

CTCP Bamboo Capital (BCG) đã công bố báo cáo tài chính quý IV/2021 với doanh thu thuần hơn 648 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt gần 272 tỷ đồng, lần lượt tăng 220% và 54% so với cùng kỳ.

Theo giải trình từ phía  Bamboo Capital, lợi nhuận tăng chủ yếu đến từ hợp nhất các công ty con, nổi bật là việc chuyển nhượng một số dự án, ghi nhận doanh thu từ các hợp đồng thi công xây lắp và dòng tiền từ các dự án năng lượng tái tạo. Trong khi đó, lợi nhuận của công ty mẹ trên báo cáo riêng lẻ giảm đến 66% so với cùng kỳ xuống mức 37 tỷ đồng.

Luỹ kế cả năm 2021, Bamboo Capital đạt hơn 2.589 tỷ đồng doanh thu và gần 973 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 40% và 265% so với năm ngoái. Với kết quả đạt được, công ty chỉ thực hiện được 48% kế hoạch doanh thu nhưng vượt 20% mục tiêu lợi nhuận cả năm.

Trong quý 4/2021, Bamboo Capital cũng đã ghi nhận phần doanh thu còn lại của dự án khu biệt thự King Crown Village. Dù vậy, do ảnh hưởng bởi Covid-19 doanh thu mảng bất động sản chỉ đạt được 12% chỉ tiêu đề ra, dẫn đến tổng doanh thu không đạt chỉ tiêu. Mặt khác, hoạt động tài chính, cụ thể là các thương vụ M&A trong mảng bất động sản và năng lượng tái tạo đã thúc đẩy lợi nhuận tăng.

Mới đây, ông Phạm Minh Tuấn, Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị Bamboo Capital cho biết công ty dự kiến sẽ điều chỉnh kế hoạch doanh thu và lợi nhuận năm 2022 cao hơn so với kế hoạch cũ đã công bố tại đại hội đồng cổ đông 2021 do đúng điểm rơi lợi nhuận từ mảng bất động sản.

Âm nặng dòng tiền, nợ vay tăng đột biến

Đáng chú ý, Bamboo Capital vẫn gặp vấn đề lớn với dòng tiền khi lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tiếp tục âm nặng 9.315 tỷ đồng. Thực trạng này còn trầm trọng hơn rất nhiều so với năm 2020 trước đó khi dòng tiền kinh doanh chỉ âm 2.226 tỷ đồng.

Để bù đắp sự thiếu hụt này, Bamboo Capital phải tìm kiếm dòng tiền từ hoạt động tài chính trong đó đi vay là chủ yếu. Thời điểm cuối năm 2021, nợ vay của công ty đã tăng đến 8.591 tỷ đồng so với đầu kỳ lên mức 13.171 tỷ đồng trong đó nợ dài hạn tăng đến gần 10.000 tỷ đồng còn nợ ngắn hạn chỉ giảm khoảng hơn 1.000 tỷ đồng.

Thời điểm 31/12/2021, tổng tài sản của BCG đã tăng 56,7% so với cùng kỳ, đạt gần 38.000 tỷ đồng trong đó chủ yếu là các tài sản dài hạn. Đặc biệt, hạng mục tài sản cố định tăng gấp 15 lần cùng kỳ năm trước lên mức 5.825 tỷ đồng.

Các khoản phải thu khác cũng đã tăng rất mạnh so với đầu kỳ lên gần 17.800 tỷ đồng, chiếm gần một nửa tổng tài sản. Trong đó các khoản phải thu ngắn hạn tăng thêm 2.852 tỷ đông lên 8.356 tỷ đồng còn các khoản phải thu dài hạn tăng 3.388 tỷ đồng lên 9.430 tỷ đồng.

Trong năm qua, Bamboo Capital đã triển khai các hoạt động tăng vốn thông qua việc chuyển đổi 900 tỷ đồng trái phiếu thành cổ phiếu, phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1. Nguồn vốn huy động mới chủ yếu được sử dụng cho việc hỗ trợ hoạt động và phát triển các dự án trọng điểm trong lĩnh vực năng lượng tái tạo, sản xuất và cơ sở hạ tầng.